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银行融资-2019年社会融资规模较上年多增

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不含房地產的服務業中長期貸款增速明顯提升。2019年末不含房地產的服務業中長期貸款餘額同比增長13.6%,比上年末高4.2個百分點,這個增速是2018年4月份以來最高的增速,比同期全部產業的中長期貸款增速高1.9個百分點。全年不含房地產的服務業中長期貸款新增3.31萬億元,同比多增1.18萬億元。

值得關註的是,2019年12月起,人民銀行進一步完善社會融資規模統計,將“國債”和“地方政府一般債券”納入社會融資規模統計,與原有“地方政府專項債券”合併為“政府債券”指標。指標數值為托管機構的托管面值。月末存量餘額及增速歷史數據追溯到2017年1月份。

2019年12月末,M2同比增長8.7%,增速分別比上月末和上年同期高0.5個和0.6個百分點;M1同比增長4.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.9個和2.9個百分點。如何理解M2和M1增速回升?

“從2019年全年來看,人民幣貸款較上年小幅多增,結構優化效果更為明顯,主要表現為增速的‘一降一升’,即房地產相關貸款增速下行,普惠口徑小微企業信貸增速顯著加快。”王青說。

人民銀行調查統計司司長阮健弘認為,這是人民銀行堅持穩健貨幣政策,加強逆周期調控,政策的針對性和實效性明顯體現的結果。2019年,人民銀行會同相關金融管理部門,適時運用多種政策工具,適時降低存款準備金率,提升了商業銀行的貸款投放能力,推動了M2增速的企穩回升。總體看,目前銀行體系的流動性合理充裕,金融數據整體向好、結構優化,當前的金融體系更加健康,流動性向實體經濟傳導的渠道更加通暢。

核心閱讀2019年,我國金融市場運行平穩,金融體系對實體經濟支持力度加大,結構持續優化。2019年12月末,我國廣義貨幣和狹義貨幣增速回升,2019年社會融資規模較上年多增,製造業中長期貸款增速創下2012年以來的最高水平……

如何看待M2和M1增速?社會融資規模變化怎麼看?中長期貸款增長有何特點?記者採訪了人民銀行有關部門負責人和相關專家。

製造業中長期貸款增速創2012年以來最高水平

2019年社融增量累計為25.58萬億元,貸款和債券多增、表外融資少減是主因

關於緩解小微企業融資難、融資貴方面,人民銀行金融市場司司長鄒瀾介紹,截至去年末,普惠小微貸款支持2704萬戶小微經營主體,同比增長26.4%;單戶授信1000萬元以下的小微企業戶均貸款餘額161萬元,個體工商戶和小微企業主經營性貸款戶均餘額31萬元,小微貸款普惠性進一步提升。

製造業中長期貸款增速創下2012年以來的最高水平,高技術製造業的中長期貸款增速繼續快速增長。2019年末,製造業中長期貸款同比增長14.9%,比上年末高4.4個百分點,全年新增5021億元,同比多增1804億元。其中,高技術製造業中長期貸款同比增長40.9%,比上年末高7.8個百分點。

基礎設施業的中長期貸款增速加快。2019年末,基礎設施業中長期貸款同比增長10.1%,比上年末高1.4個百分點,是2018年6月份以來的最高點。

東方金誠首席宏觀分析師王青認為,M1增速環比增加0.9個百分點,體現了實體經濟活躍度有所提升。

對此,阮健弘表示,人民銀行一直適時完善社融統計口徑,對於是否將全部債券納入社融統計規模進行了充分論證。這種調整有利於宏觀政策的制定和實施,更好地支持貨幣政策與財政政策的協調。

阮健弘介紹,從貸款投向看,有三個點值得關註——

“這顯示金融體系對實體經濟的支持力度加大。從結構上看,貸款和債券多增,表外融資少減,是社會融資規模較上年多增的主要原因。”阮健弘說。

“綜合來看,2019年我國金融市場運行平穩,金融業對實體經濟支持力度加大,結構持續優化。下階段,貨幣政策在保持靈活適度的前提下,重點是暢通貨幣政策傳導機制,發揮好LPR市場化機製作用,切實降低實體經濟融資成本。”民生銀行首席研究員溫彬說。

中國人民銀行16日發佈的數據顯示,2019年12月末,廣義貨幣(M2)餘額198.65萬億元,同比增長8.7%;狹義貨幣(M1)餘額57.6萬億元,同比增長4.4%。全年凈投放現金3981億元。社會融資規模方面,初步統計,2019年末社會融資規模存量為251.31萬億元,同比增長10.7%。

數據顯示,2019年社會融資規模增量累計為25.58萬億元,比上年多3.08萬億元。

2019年,全年人民幣貸款增加16.81萬億元,同比多增6439億元。分部門看,住戶部門貸款增加7.43萬億元,其中,短期貸款增加1.98萬億元,中長期貸款增加5.45萬億元;非金融企業及機關團體貸款增加9.45萬億元,其中,短期貸款增加1.52萬億元,中長期貸款增加5.88萬億元,票據融資增加1.84萬億元;非銀行業金融機構貸款減少933億元。

總體來看,銀行體系的流動性合理充裕,金融數據整體向好、結構優化,當前的金融體系更加健康,流動性向實體經濟傳導的渠道更加通暢。

具體來看,其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加16.88萬億元,同比多增1.21萬億元;對實體經濟發放的外幣貸款摺合人民幣減少1275億元,同比少減2926億元;委托貸款減少9396億元,同比少減6666億元;信托貸款減少3467億元,同比少減3508億元;企業債券凈融資3.24萬億元,同比多6098億元;政府債券凈融資4.72萬億元,同比少1327億元;非金融企業境內股票融資3479億元,同比少127億元。12月份社會融資規模增量為2.1萬億元,比上年同期多1719億元。

M2和M1增速雙雙回升,貨幣信貸保持適度增長

鄒瀾說,今年將繼續推動商業銀行轉變經營理念,進一步強化組織體系建設,繼續運用科技賦能提高服務能力,健全金融機構內部激勵約束機制,提升商業銀行小微企業金融服務能力。

《 人民日報 》( 2020年01月17日10 版)